Por Que as Stablecoins Ainda Precisam dos Bancos para Crescer

Stablecoins (moedas digitais atreladas 1-para-1 a uma moeda real como o dólar americano) deveriam permitir que o dinheiro circulasse pelo mundo sem bancos. Mas o oposto está acontecendo — as empresas que estão tornando as stablecoins grandes estão se aprofundando no sistema bancário mais do que se esperava.

Como funciona um pagamento transfronteiriço

Quando uma empresa envia dinheiro para outro país, o pagamento tem três partes:

• O remetente paga na sua moeda local (como reais brasileiros).
• O destinatário recebe o dinheiro na sua própria moeda (como dólares americanos).
• No meio, o valor precisa cruzar a fronteira entre dois bancos.

Essa etapa intermediária costumava passar pelo 'banco correspondente' (uma cadeia de bancos passando dinheiro entre si), o que era lento e adicionava taxas. As stablecoins agora podem liquidar essa etapa intermediária em segundos. Mas os bancos ainda controlam o início e o fim — onde o dinheiro entra e sai como dinheiro regular (chamado 'fiat').

Os números mostram como os pagamentos em stablecoins ainda são pequenos

• O mercado global de pagamentos transfronteiriços valia $208 trilhões em 2025.
• Os pagamentos reais em stablecoins eram de apenas cerca de $390 bilhões por ano.
• Isso é aproximadamente 0,02% de todo o volume de pagamentos.
• Grandes números de destaque de '$30 trilhões' são principalmente bots de negociação automatizados, não pagamentos reais.

Por que o crescimento fica travado

Pequenas empresas podem sobreviver com um banco e um parceiro de stablecoin. Mas em grande escala (pense em $10 bilhões por ano), o sucesso depende de quantas conexões bancárias, de câmbio e de licenciamento uma empresa construiu — não na tecnologia em si.

O perigo oculto: depender de um banco

Muitas empresas de stablecoin dependem de um único parceiro bancário. Isso é arriscado porque os bancos podem cortar laços de repente. Exemplos reais incluem os colapsos do Silvergate e do Signature Bank, e reguladores pressionando silenciosamente os bancos a abandonarem clientes de criptomoedas ('desbancarização').

Conclusão: As stablecoins não estão substituindo os bancos — estão se aliando a eles. Para escalar, precisam de relações bancárias profundas em todos os mercados que tocam.

Este é um resumo gerado por IA. Leia o artigo original em: https://decrypt.co/377280/stablecoins-wont-scale-without-banks