Por que as Stablecoins Ainda Precisam dos Bancos para Crescer

Stablecoins (moedas digitais atreladas 1-para-1 a uma moeda real como o dólar americano) deveriam permitir que o dinheiro circulasse pelo mundo sem bancos. Mas o oposto está acontecendo — as empresas que estão tornando as stablecoins grandes estão se aprofundando mais no sistema bancário do que qualquer um esperava.

Como funciona realmente um pagamento transfronteiriço

Quando uma empresa envia dinheiro para outro país, o pagamento tem três partes:

• O remetente paga em sua moeda local (como reais brasileiros).
• O receptor recebe o dinheiro em sua própria moeda (como dólares americanos).
• No meio, o valor precisa cruzar a fronteira entre dois bancos.

Esse passo intermediário costumava ser feito por 'bancos correspondentes' (uma cadeia de bancos passando dinheiro entre si), o que era lento e adicionava taxas. As stablecoins agora podem liquidar esse passo intermediário em segundos. Mas os bancos ainda controlam o início e o fim — onde o dinheiro entra e sai como dinheiro regular (chamado 'fiat').

Os números mostram como os pagamentos com stablecoin ainda são pequenos

• O mercado global de pagamentos transfronteiriços valia $208 trilhões em 2025.
• Os pagamentos reais com stablecoin eram de apenas cerca de $390 bilhões por ano.
• Isso é aproximadamente 0,02% de todo o volume de pagamentos.
• Grandes números de manchetes de '$30 trilhões' são principalmente bots de negociação automatizada, não pagamentos reais.

Por que o crescimento fica estagnado

Pequenas empresas podem sobreviver com um banco e um parceiro de stablecoin. Mas em grande escala (pense em $10 bilhões por ano), o sucesso depende de quantas conexões bancárias, de câmbio e de licenciamento uma empresa construiu — não na tecnologia em si.

O perigo oculto: depender de um único banco

Muitas empresas de stablecoin dependem de um único parceiro bancário. Isso é arriscado porque os bancos podem cortar laços de repente. Exemplos reais incluem os colapsos do Silvergate e do Signature Bank, e reguladores pressionando silenciosamente os bancos a abandonarem clientes de criptomoedas ('desbancarização').

Conclusão: As stablecoins não estão substituindo os bancos — estão se unindo a eles. Para escalar, elas precisam de relações bancárias profundas em cada mercado que tocam.

Este é um resumo gerado por IA. Leia o artigo original em: https://decrypt.co/377280/stablecoins-wont-scale-without-banks