富有投資者押注數十億於高風險稅務策略以減少稅單

富有的投資者正將數十億投入一種新的節稅策略——但專家表示，許多人不了解其中的風險。

這種策略被稱為稅務意識長短策略（TALS）。簡單來說，這是一種投資，旨在合法創造紙面上的“虧損”，以降低真實利潤的稅單。投資於這些產品的資金從2022年的20億美元激增至今天的超過1700億美元。

為什麼這麼急？在股市連續三年強勁增長後，許多富人手上有巨大的資本利得（出售投資所得的利潤，需繳稅）。他們想要一種方法來減少應繳的稅款。

以下是一個簡單的例子：

• 一筆100萬美元的投資可以在第一年產生25萬美元的稅務虧損。
• 對於加州的投資者來說，這些虧損可能價值高達137,500美元的稅務節省。

但專家警告有四大風險：

• 國稅局審查：美國財政部官員最近警告“激進”的稅務產品。他們尚未禁止TALS，但正在密切關注——這意味著規則可能會改變。
• 難以退出：這些實際上是稅務遞延（推遲納稅，而不是消除）。當你嘗試兌現時，所有這些延遲的收益可能會一次性衝擊你，造成意外的稅單。
• 非常複雜：一個賬戶可能涉及數千個個別股票賭注、借款（槓桿）和空頭頭寸（押注股票下跌）。即使是專家也難以完全理解它們。
• 高額費用：複雜性讓財富管理者收取高額費用。正如一位專家所說：*“複雜性是一種特徵，而不是缺陷。”*

最受歡迎的版本使用“130/30”比例——每投資100美元，額外借30美元以提高回報。這意味著投資者承擔的風險可能超出他們的認識。

底線：這些產品可以為超級富豪節省大量資金——特別是那些計劃捐贈股票或在去世後傳承股票的人。但如果沒有明確的退出計劃，投資者可能會“回到原地”，面臨沉重的稅單。

這是AI生成的摘要。閱讀原始文章請訪問：https://www.cnbc.com/2026/09/11/wealthy-investors-tax-aware-long-short-strategies.html