Goldman warnt: Inflationsbericht könnte diese Woche US-Aktien erschüttern

Goldman Sachs sagt, dass ein hoher Inflationswert die Aktienkurse senken könnte, indem er das Risiko von Zinserhöhungen der Fed erhöht, trotz starker Unternehmensgewinne.

Investoren beobachten diese Woche eine Zahl — und sie könnte den gesamten Aktienmarkt bewegen. Goldman Sachs, eine der größten Investmentbanken der Welt, warnte, dass ein bevorstehender US-Inflationsbericht die Aktienkurse belasten könnte.

Hier ist das Problem. Wenn die Inflation (die Rate, mit der die Preise für alltägliche Güter steigen) höher als erwartet ausfällt, wird es wahrscheinlicher, dass die Federal Reserve (die US-Zentralbank, die die Zinssätze kontrolliert) die Zinssätze (die Kosten für das Ausleihen von Geld) erhöht. Höhere Zinsen machen es für Unternehmen teurer, zu leihen und zu wachsen, was normalerweise die Aktienkurse nach unten zieht.

Der Schlüsselbericht ist der VPI (Verbraucherpreisindex — ein Maß dafür, wie sich die Preise für typische Haushaltsartikel verändert haben). Goldmans eigene Prognose ist tatsächlich mild:

Kerninflation (Preise ohne volatile Lebensmittel und Energie) soll im Juni nur um 0,17 % steigen
Gesamtinflation soll um 0,11 % fallen, unterstützt durch billigere Energie

Aber hier ist der Haken: Die Finanzmärkte wetten, dass die Fed die Zinsen bis Mitte 2027 um fast 0,50 Prozentpunkte erhöhen wird, obwohl Goldman denkt, dass die Zinsen dieses Jahr stabil bleiben werden. Diese Lücke schafft Unsicherheit.

Warum ist das wichtig für Aktien? Goldman weist auf einige historische Fakten hin:

Der S&P 500 (ein Index, der 500 große US-Unternehmen verfolgt) ist in den ersten drei Monaten nach Beginn der Zinserhöhungen der Fed im Durchschnitt um etwa 2 % gefallen
Aber über volle 12 Monate hat er normalerweise etwa 9 % gewonnen — außer im schwierigen Jahr 2022

Es gibt auch eine mögliche Aufwärtsbewegung. Wenn die Inflationsdaten ruhig aussehen, könnten die Aktien einen Erholungsrallye erleben (einen schnellen Sprung, wenn sich die Investoren beruhigt fühlen). Optionsmärkte deuten darauf hin, dass der S&P 500 direkt nach dem Bericht um etwa 0,8 % schwanken könnte.

Das Fazit: Die Unternehmensgewinne sehen immer noch solide aus, aber die Inflationszahl dieser Woche ist die Unbekannte. Eine Überraschung könnte die Aktien in beide Richtungen kippen — besonders für Technologieunternehmen und Unternehmen mit hohen Schulden.

Dies ist eine von KI generierte Zusammenfassung. Lesen Sie den Originalartikel unter: https://www.investing.com/news/stock-market-news/goldman-sachs-flags-fed-rate-outlook-as-key-risk-for-us-stocks-ahead-of-cpi-4787366