Bitcoin-gesicherte Kredite erklärt: Bargeld leihen, ohne Ihr BTC zu verkaufen

Erfahren Sie, wie Bitcoin-Besitzer Bargeld erhalten können, indem sie ihr BTC als Sicherheit verwenden — ihre Münzen behalten und einen steuerpflichtigen Verkauf vermeiden.

Stellen Sie sich vor, Sie besitzen Bitcoin, benötigen aber plötzlich Bargeld — für eine Hausanzahlung, ein Geschäft oder eine Steuerrechnung. Der Verkauf Ihres Bitcoins bedeutet, dass Sie verlieren, wenn der Preis später steigt, und in vielen Ländern löst dies auch eine Steuer aus. Ein Bitcoin-gesicherter Kredit bietet eine Lösung für beide Probleme.

Was ist das? Ein Bitcoin-gesicherter Kredit ist eine Art von besichertem Kredit (ein Kredit, der durch etwas Wertvolles, das Sie besitzen, abgesichert ist, genannt Sicherheit). Sie verpfänden Ihr Bitcoin als diese Sicherheit, und im Gegenzug gibt Ihnen ein Kreditgeber echtes Geld — entweder reguläre Dollar oder einen Stablecoin (eine digitale Münze, deren Wert an den US-Dollar gebunden ist, wie USDC). Solange der Kredit offen ist, bleibt Ihr Bitcoin gesperrt. Zahlen Sie zurück, was Sie geliehen haben, plus Zinsen, und Sie erhalten Ihre Münzen zurück.

Wie viel können Sie leihen? Dies hängt vom Loan-to-Value (LTV) Verhältnis ab — wie viel Sie im Vergleich zum Wert Ihres Bitcoins leihen:

LTVs liegen typischerweise zwischen 30% und 70%
Bei 50% LTV erhalten Sie mit 100.000 $ Bitcoin einen 50.000 $ Kredit
Die veröffentlichten Zinssätze liegen zwischen 5,8% und 14%

Die Hauptgefahren kommen von den wilden Preisschwankungen von Bitcoin:

Margin Call: Wenn der Bitcoin-Preis fällt, könnten Sie aufgefordert werden, mehr Sicherheit hinzuzufügen oder einen Teil des Kredits zurückzuzahlen.
Liquidation: Wenn der Preis weiter fällt, verkauft der Kreditgeber Ihr Bitcoin, um die Schulden zu decken.

Wer bietet diese Kredite an? Es gibt zwei Haupttypen:

Zentralisiert (CeFi): Unternehmen wie Ledn, Nexo und Coinbase halten Ihr Bitcoin nach einer Identitätsprüfung.
Dezentralisiert (DeFi): Automatisierte Programme, sogenannte Smart Contracts, halten Ihre Sicherheit anstelle eines Unternehmens.

Der Markt brach 2022 zusammen, als große Kreditgeber wie Celsius und BlockFi bankrott gingen. Seitdem hat er sich vorsichtiger erholt. Anfang 2026 schloss Ledn einen 188-Millionen-Dollar-Deal ab, der die erste Investitionsbewertung für Bitcoin-gesicherte Kredite erhielt, und Coinbase überschritt 1 Milliarde Dollar an Krediten. Die gesamten Krypto-gesicherten Kredite erreichten 56 Milliarden Dollar im zweiten Quartal 2026.

Fazit: Bitcoin-gesicherte Kredite ermöglichen es Ihnen, Bargeld freizuschalten, ohne Ihre Münzen zu verkaufen — aber das Risiko, Ihr Bitcoin zu verlieren, wenn die Preise fallen, ist real. Verstehen Sie immer die Bedingungen, bevor Sie leihen.

Dies ist eine von KI generierte Zusammenfassung. Lesen Sie den Originalartikel unter: https://decrypt.co/resources/what-is-a-bitcoin-backed-loan-borrowing-against-btc-explained